Haziran 2025 - Portföy Değerlendirmesi

 Haziran ayı, genel olarak piyasalardaki savaş gerginliğinin portföylere olumsuz yansıdığı bir dönem oldu. Enflasyonda beklenen yavaşlamanın netleşmemesi ve TCMB'nin sıkı duruşunu sürdürmesi, iç piyasada yatırım iştahını kısıtladı. Fakat hafta sıkça faiz indirimi haberlerinin dolaşması ile ciddi bir yükseliş oldu Borsa İstanbul tarafında. Halen, dolar bazlı BIST 100 tarihi diplerde olduğumuzu da işin içine kattığımızda; uzun vadeli yatırımcılar için fırsat maliyetleri oluşabilir. ABD borsaları, özellikle Nasdaq önderliğinde yükselişini sürdürdü. Nvidia, Apple ve Microsoft gibi mega teknoloji hisseleri, yapay zeka odaklı yatırımlarla piyasalara yön vermeye devam ediyor. FED’in faiz indirimi beklentisi yılın son çeyreğine ötelenmiş gibi görünüyor. Bu açıdan önümüzdeki dönemde ABD tarafının cazip olmaya devam edeceğini söyleyebiliriz. Özellikle faiz indirim döngüsünde small-cap şirketlerin ön plana çıkacağını düşünürsek, Russell 2000 endeksi pozitif ayrışabilir. Son 5 yıllık getiride Russell 2000 endeksi, Nasdaq ve SP500'ün de epey gerisinde kaldı. Yine de zirve fiyatlarda dikkat etmekte fayda var. FED’in faiz indirimi gecikince altın da beklemeye geçti. Jeopolitik risklerin azalması ile birlikte altın bir süre yatay düşen bir trendde seyredebilir. Ancak önümüzdeki günlerde gramaltın/TL paritesi yükselişini sürdürecek diye düşünüyorum.

Tüm bu olaylar ışığında, Haziran ayında portföyümüzün performansına bakalım;

Portföy: %5,09 yükseldi
BIST100, %10,43 yükseldi
SP500, %4,41 yükseldi
NDX, %4,59 yükseldi
XAUUSD, %1,11 yükseldi
USDTRY, %1,47 yükseldi

Bu ay yaz tatilinin başlaması sebebiyle okullar tatil oldu. Yaz tatili de iş yoğunluğumun epey azaldığı dönemlerden biri olacağı için tasarruf oranım önümüzdeki 3 ay boyunca biraz düşük seyredecek. Haziran ayı da onlardan biri oldu ve bu ayki tasarruf oranım %15,5 olarak gerçekleşti.

Borsa İstanbul tarafı her zaman olduğu gibi jeopolitik gerginliklerden en çok etkilenen endeks oldu. Ciddi kayıpların yaşandığı Haziran ayında birçok yatırımcı piyasalara küstü. Bu süreçte portföyümdeki hisseler de oldukça olumsuz bir performans göstermişti ki son yükseliş ile birlikte bir kısmını telafi ettik. Sepet yapmanın önemini anladığımız aylardan biri oldu. Haziran ayında BIST100 hisselerimin performansı;

CIMSA, %0,29 düşüş.
TTRAK, %4,11 yükseliş.
AKSA, %1,43 yükseliş.

Fon tarafında ise artan ödemelerin ve düşük tasarruf oranım sebebiyle sigara parası ile alım yaptığım portföye yeni eklemeler yapamadım. Buradaki PPH paylarımı satarak düşen hisselerime ekleme yaptım. GSP paylarımı elimde tutmaya devam edeceğim fakat bu ay herhangi bir ekleme yapamadım. Fon portföyümün Haziran ayı performansı;

GSP, %7,62
(ek olarak bu ay GSP'den %3,21 oranında bir temettü geliri elde ettik)

ABD tarafı ise güçlü duruşunu zor dönemde de sürdürdü ve portföyde dolar bazlı ürünlerin ne kadar kıymetli olduğunu tekrar hatırlattı. Savaşın taraf ülkelerinden biri olmasına rağmen ABD portföyüm kazançlı bir ay geçirdi. Bu yükselişlerin üzerine SCHD ve SCHG ETF'lerinden ufak temettüler de elde ettik. ETF portföyümün Haziran ayı performansı;

SCHD, %3,72 yükseliş.
SCHG, %5 yükseliş.
CGDV, %6,60 yükseliş.

BES tarafında ise üçüncü sözleşmeyi başlattığım bir ay oldu. Halihazırda iki sözleşme ile yoluma devam ediyordum ve bir üçüncüsünü portföye ekledim. Osmanlı Yatırım aracılığıyla HDIFibaemeklilik tarafından yeni sözleşmemi başlattım. Bu üç sözleşmemde şu stratejiyi uygulayacağım;

AgeSA --- Altın ve gümüş yatırımı(AGA ve GMF)
Türkiye Hayat --- Hisse senedi yatırımı(HES)
HDIFiba --- Agresif ve temkinli iki değişken(FIF ve NHN)

Düşüşte de yükselişte de plana sadık kalmaya, en sıkıcı işleri müthiş bir disiplinle yürütmeye devam ettiğimiz bir diğer ay oldu. Finansal özgürlüğe giden yolda ufak ama emin adımlarla ilerlemeye devam..